只需電話號(hào)碼或戶名賬號(hào)，內(nèi)地和香港居民可隨時(shí)隨地跨境轉(zhuǎn)賬，資金實(shí)時(shí)到賬。6月22日，在中國(guó)人民銀行和香港金融管理局共同推動(dòng)下，跨境支付通正式上線，標(biāo)志著內(nèi)地與香港快速支付系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。當(dāng)日，全國(guó)首筆跨境支付通內(nèi)地居民南向、港人北向匯款業(yè)務(wù)落地深圳。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝近日在2025陸家嘴論壇上宣布，將在上海實(shí)施8項(xiàng)政策舉措。在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，這些措施將進(jìn)一步提升我國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
人民幣國(guó)際舞臺(tái)更廣闊
此次中國(guó)人民銀行公布的政策舉措中，設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心在我國(guó)尚屬首次。當(dāng)前，全球數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)加劇。數(shù)字人民幣的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一在于其底層技術(shù)架構(gòu)。通過(guò)區(qū)塊鏈與智能合約的深度融合，數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)了跨境支付的實(shí)時(shí)清算與可編程交易，這種技術(shù)優(yōu)勢(shì)在多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目中已得到驗(yàn)證。
在上海設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心，正是將數(shù)字人民幣已經(jīng)驗(yàn)證的技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為制度優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵一步?！按伺e旨在直面國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)，加速人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，提升我國(guó)在全球金融體系中的話語(yǔ)權(quán)?！鼻迦A大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒表示，當(dāng)前我國(guó)在全球央行數(shù)字貨幣競(jìng)爭(zhēng)中已處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，通過(guò)將區(qū)塊鏈信用證再融資與數(shù)字人民幣結(jié)合，可實(shí)現(xiàn)跨境支付的實(shí)時(shí)清算。同時(shí)，優(yōu)化升級(jí)自由貿(mào)易賬戶功能，能夠直接提升跨境貿(mào)易的便利性。這些措施將形成強(qiáng)大的政策合力，共同助力我國(guó)構(gòu)建金融開(kāi)放的新格局。
“設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心有助于提升人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，推動(dòng)貨幣體系多元化，還能促進(jìn)跨境貿(mào)易便利化，減少傳統(tǒng)跨境支付的繁瑣流程與成本。在監(jiān)管方面，利用數(shù)字人民幣的可追溯性能更好地維護(hù)金融秩序。”博通咨詢首席分析師王蓬博說(shuō)。
王蓬博同時(shí)提醒，設(shè)立數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心也需注意幾個(gè)問(wèn)題：一是在技術(shù)層面，需確保在復(fù)雜多樣的跨境網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中系統(tǒng)的安全穩(wěn)定，解決與其他國(guó)家或地區(qū)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的互操作性和技術(shù)對(duì)接問(wèn)題；在法規(guī)政策上，要協(xié)調(diào)不同國(guó)家和地區(qū)間的差異，提前完善和設(shè)計(jì)好對(duì)等的相關(guān)規(guī)則。
數(shù)據(jù)顯示，2008年國(guó)際金融危機(jī)后，人民幣國(guó)際地位穩(wěn)步上升。人民幣已成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣；按全口徑計(jì)算，人民幣已成為全球第三大支付貨幣；在國(guó)際貨幣基金組織（IMF）特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子中的權(quán)重居全球第三名。
匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具更多元
面對(duì)全球匯率市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)也在增加。在2025陸家嘴論壇上，中國(guó)人民銀行提出，將會(huì)同證監(jiān)會(huì)研究推進(jìn)人民幣外匯期貨交易。
“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民幣國(guó)際化進(jìn)程不斷加速，跨境資本流動(dòng)愈加頻繁且深入，極大地提升了人民幣在國(guó)際間的兌換需求。與此同時(shí)，國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣的關(guān)注度持續(xù)上升，人民幣匯率的雙向波動(dòng)特征也愈加明顯?！闭新?lián)首席研究員董希淼說(shuō)，境內(nèi)企業(yè)在這樣的環(huán)境下，面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)急劇增加，其避險(xiǎn)需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)對(duì)多樣化、精準(zhǔn)化的人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的需求也變得愈加迫切。
市場(chǎng)機(jī)構(gòu)測(cè)算顯示，2025年1月至5月，共有1295家實(shí)體行業(yè)A股上市公司發(fā)布了套期保值相關(guān)公告，較2024年同期增加142家，增幅達(dá)12%。從風(fēng)險(xiǎn)類型來(lái)看，匯率風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)排在第一位，共有1084家實(shí)體行業(yè)上市公司發(fā)布了匯率套保相關(guān)的公告。而在套保品種和工具選擇上，目前基礎(chǔ)匯率避險(xiǎn)工具已難以完全滿足企業(yè)日益復(fù)雜、多元的需求。
國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員龐溟認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)外貿(mào)企業(yè)主要通過(guò)銀行提供的遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)和外匯掉期等外匯衍生品工具管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，但銀行的外匯衍生品存在規(guī)模門(mén)檻較高、企業(yè)需要獲得銀行的授信或繳納保證金、產(chǎn)品靈活度與便利性較低、價(jià)格透明度較低等不足之處。
“尤其對(duì)中小企業(yè)而言，它們迫切需要更為靈活便捷、成本更低的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。而外匯期貨則可以有效緩解這些痛點(diǎn)。外匯期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約、無(wú)信用門(mén)檻、低保證金、透明報(bào)價(jià)，可顯著降低避險(xiǎn)成本，一旦推出有望成為我國(guó)中小企業(yè)重要的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具?！饼嬩檎f(shuō)。
跨境投融資活動(dòng)更便利
“在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)施一攬子外匯創(chuàng)新政策，助力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期?！敝袊?guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新在2025陸家嘴論壇上表示。
《國(guó)家外匯管理局關(guān)于深化跨境投融資外匯管理改革有關(guān)事宜的通知（征求意見(jiàn)稿）》隨之發(fā)布，其中多項(xiàng)外匯便利化政策前期已在部分省市試點(diǎn)，并將推廣至全國(guó)。
“該《通知》涵蓋投資、融資、支付等一攬子便利化政策，綜合體現(xiàn)外匯管理深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放、促進(jìn)引資穩(wěn)資的導(dǎo)向。”國(guó)家外匯管理局有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹。
在深化跨境投資外匯管理改革方面，通知取消外商直接投資前期費(fèi)用基本信息登記。上述負(fù)責(zé)人表示，這將降低境外投資者“腳底成本”，提高資金效率，助力加快投資落地。
《通知》對(duì)跨境融資外匯管理進(jìn)行了進(jìn)一步優(yōu)化?！锻ㄖ访鞔_，將全國(guó)范圍內(nèi)符合條件的高新技術(shù)、“專精特新”和科技型中小企業(yè)外債便利化額度統(tǒng)一提高至等值1000萬(wàn)美元，將有關(guān)部門(mén)依托“創(chuàng)新積分制”遴選的符合條件的企業(yè)外債便利化額度提高至等值2000萬(wàn)美元?！罢甙l(fā)布后將有利于企業(yè)降低融資成本、增加研發(fā)投入、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說(shuō)。
朱鶴新表示，國(guó)家外匯管理局將建立健全“更加便利、更加開(kāi)放、更加安全、更加智慧”的外匯管理體制機(jī)制，不斷完善“越誠(chéng)信越便利”的外匯政策體系，強(qiáng)化本外幣一體化管理，加強(qiáng)外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，妥善運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)等科技手段提升外匯管理水平等。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 姚 進(jìn)）
